|区块链 慈善|彭博2023加密展望:比特币已做好反弹准备

简介: 本文来自 Bloomberg Intell|Y2数字货币钱包|igence,原文作者:Mike|最有前景的数字货币| McGlone、Jamie Douglas、Eric Balch

本文来自 Bloomberg Intelligence,原文作者:Mike McGlone、Jamie Douglas、Eric Balchunas 和 James Seyffart

Odaily 星球日报译者 | Moni

投资者的数字黄金,而以太坊可能扮演传统金融市场里的期货和 ETF 的角色。

需要注意的是,比特币现在处于低谷,在刚刚过去的 11 月里,加密市场从未如此寒冷。FTX 和一系列加密货币公司倒闭将牛市的利润烧成灰烬。

 2023 年加密市场的三个“火枪手”:比特币、以太坊和美元稳定币

宏观经济熊市可能将比特币推向 10, 000 美元、以太坊 1, 000 美元的支撑位,这意味着这两大加密货币很可能出现进一步下跌。但随着美联储转向宽松政策,这两大加密货币势必会出现恢复性反弹。

 2023 年,比特币的关键支撑位在 10, 000 美元,阻力位在 40, 000 美元。如果经济规则奏效的话,比特币供应量“减半”的确定性、以及需求和采用的不断上升,应该会推动其价格随着时间的推移而上涨。 在比特币的漫长发展轨迹中, 2022 年的确遇到一些颠簸,甚至可能会跌到 10, 000 美元左右,但比特币依然处于上升轨迹内,也能会重新回到 40, 000 美元的阻力位。

ETF 能遏制加密市场颓势吗?

美国证券交易委员会主席 Gary Gensler 拒绝现货比特币 ETF 在美国上市可能会使投资者损失数十亿美元。如果没有安全的交易所交易基金,许多人只能通过风险更高的选择来接触加密货币,例如不受监管的离岸交易所,就像 FTX 或是已经高度折价的灰度比特币信托基金 GBTC。

由于没有合规的现货比特币 ETF,FTX 破产影响会进一步恶化。FTX 的破产凸显出美国迫切需要拥有经批准的现货比特币 ETF,这些 ETF 将根据 1933 年证券法案受到监管,并将比特币存放在富达等合规托管机构。 虽然 ETF 不会避开比特币的价格下跌,但肯定不会阻止投资者提款。即便遇到一家大型加密货币交易所倒闭,考虑到美国做市商的能力,ETF 的价格可能不会受到影响,因此也会继续密切跟踪比特币的价格。

Bitcoin ETF 可能会避免 FTX 危机再次出现

数据显示,在市场波动加剧的情况下,美国市场以外的现货比特币 ETF 的溢价和折价都能维持在相当低的水平。

GBTC 与比特币的背离与 ETF 形成羡慕对比。 批准现货比特币 ETF 还可以使投资者免于使用场外交易的私人信托 Grayscale Bitcoin Trust (GBTC)大幅波动的影响。 与 ETF 不同,GBTC 的份额无法创建或销毁,因此无法通过比特币价格套利,这导致其价格独立于比特币的价格变动,继而发生大幅溢价和折扣。数据显示,GBTC 已从 100% 溢价转变为 50% 折价,这可能会严重损害投资者的回报。 例如,五年前购买的 GBTC 股票如今已下跌了 21% ,而比特币价格却翻了一番。

市场对 Genesis 担忧、以及现货比特币 ETF 延迟批准,导致灰度 GBTC 大幅折价

 11 月 21 日,由于市场对 Genesis 破产的担忧不断增大,Grayscale Bitcoin Trust 折价扩大至创纪录的 50% ,这意味着投资者能够以市场价格的一半购买比特币。 加密货币交易所 FTX 破产可能会进一步阻碍美国证券交易委员会近期批准 GBTC 转换为比特币现货 ETF,但可能会刺激加大对加密货币市场的监管力度。

由于灰度申请比特币现货 ETF 迟迟未被批复,导致 GBTC 折价不断扩大。根据美国证券交易委员会主席 Gary Gensler 的声明,短期内 GBTC 转换为现货比特币 ETF 的可能性已经不大,不仅如此,由于 FTX 的崩溃,快速批准其他现货 ETF 的可能性也进一步降低。基于期货的比特币 ETF、以及全球范围内的其他替代品都在不断蚕食 GBTC 的市场需求,不仅如此,GBTC 的折价幅度扩大,也表明市场对其转向现货比特币 ETF 的可能性预期降低。不过,FTX 的失败也可能会让美国证券交易委员会 (SEC) 重新审视监管并调整批准 ETF 条件的法规。

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