|最近新发行数字货币|一文速览 DeFi 流动性的新解决方案:Fei、Ondo Finance、OlympusDAO和Tokemak

简介: 流动性是任何发达金融市场的首要目标之一。问题本质上是,“我想让X交易尽可能便宜,我需要有人在另||数字货币危机|machin 区块数字货币|一边。”这不仅适用于交换代币,也适用于借贷、衍

  流动性是任何发达金融市场的主要目标之一。问题的实质是,“我希望x交易尽可能便宜,我需要另一方的人。”这不仅适用于代币交易,也适用于贷款、衍生品和结构性产品。

  流动性对于年轻的defi项目尤为重要。随着他们的成长,他们希望新的用户和抵押人进入市场。

  本文展示了defi过去是如何解决这一流动性问题的,以及Fei、Ondo finance、Olympudao和托克马克在下一波defi中是如何解决这一问题的。

  流动性挖掘与蝗虫资本

  当defi开始在其贷款市场向供应商和借款人发行comp代币时,该化合物是defi的主要催化剂。这是第一次“流动性挖掘”——用项目所有权交换临时流动性。

  问题在于,流动性挖掘成本越来越高。

  从消费者的角度来看,在流动性挖掘的收益中,“收益农业”是将资本转移到收益最高的地方的最佳策略。这导致了一种趋势,即一旦回报枯竭,资本就会离开。此外,一旦获得项目代币,它将继续投入市场,并产生缓慢的流血效应。正如我们所知,竞争对消费者有利,但对企业(协议)则困难重重。它还鼓励创新,我们将在本文后面看到。

  即使成本如此之高,引导用户群也从未如此容易。只需启动一个代币,并给予10-50%,您将突然拥有数千万或数亿TVL。2020年的夏季是这一浪潮的高潮。chi 2采矿等创新导致了新项目的爆发。

  这些数字是不可持续的。项目和投资者越来越意识到流动性开采对项目长期发展的危害,并正在寻找解决方案。

  流动性的新方法

  解决这些“蝗虫”资本问题是下一波defi增长(最近称为defi 2.0)的一部分。这些新协议将出现在defi堆栈的更高级别。他们可以利用基本层defi协议的规模和网络效应来解决流动性问题,并获得更高的市场效率。

  项目不必为“蝗虫”流动性付出高昂的代价。他们可以选择以下两种方式:

  直接购买他们的流动性

  从提供最廉价和最优质流动性的协议中获得租金

  前一种方法我们称之为协议自有流动性(或类似的协议控制价值或协议控制资产)。例如,Fei协议、olympusdao和FraX finance都由pCV驱动,因此它们的代币单位TVL的流动性很高。

  后一种租赁流动性的方法称为流动性即服务(LAAS)。当专门提供此服务的协议(如Fei和tokemak)提供LAAS时,LAAS可能非常有效。

  注:解决“蝗虫”资本问题的方法有很多,包括期权和锁定。本文只关注流行项目的几种方法

  通过olympuspro达成的协议流动性

  Olympuspro通过使用olympusdao债券机制为项目提供了一个使其协议流动的机会。项目可以以折扣价格将其代币兑换为任何类型的Lp代币或基础相关资产。与传统的移动采矿项目相比,这是一个巨大的改进。在传统项目中,项目无法保持任何“蝗虫”的流动性。

  olympuspro bonds中的基本代币不需要与Ohm代币有任何关系,但该项目可以与Ohm或Ohm配对,以获得与olympusdao生态系统的联系。

  Olympuspro颠覆了流动性挖掘的激励成本,将协议负担转移到更具可持续性的流动性协议上。在这里,协议可以使用本地代币永久获得流动性,而不必担心损失。传统上,流动性挖掘代表着同样高的前期成本而没有回报。

  需要流动性但不需要完全拥有的项目可以探索其他租赁方式,而不是传统的流动性开采项目,如托克马克和费伊。

  托克马克的可持续流动性

  托克马克提出了一种将移动性作为服务使用的方法。托克马克允许项目向反应堆提供单一代币,然后将其与流动性池中的基础资产配对,如eth、usdc或(可能在未来)Fei。代币持有人将这些流动性引导到最需要的地方,并弥补项目造成的任何非永久性损失。

  这种非永久性损失保险对储户很有好处。托克马克通过交易成本为自己积累资产。这将最终提高其提供可持续流动性的能力。最初,托克是作为对用户的奖励发放的,托克持有人最终拥有托克马克协议控制资产(pCA)的所有权。

  代币经济学鼓励长期价值导向的网络参与。通过分享代币,项目可以将其流动性引导到他们需要的任何地方。这是一项前期投资,但比传统的流动性挖掘要好得多。

  对于寻求长期可持续流动性的项目,最好收购托克股份,并为托克马克反应堆种植种子。他们可以使用代币在他们选择的任何支持的流动性市场中配对他们的项目代币,而不存在非永久性损失的风险。

  通过Fei和Ondo实现移动即服务(LAAS)

  Fei协议支持Fei,一种由链上储备支持的完全分散和可扩展的稳定货币。Fei可以使用其pCV支持基于Fei定价的流动性供应。

  Fei协议正与Ondo finance合作,提供经济高效且灵活的定期流动性服务。本质上,该项目可以将其项目代币存入灵活的Ondo流动性库,Fei协议将其存款与相同数量的新投Fei匹配,形成流动性对。令牌在AMM中配对,如uniswap或sushiswap。

  Fei protocol基本上增加项目提供的流动性,消除前期资本成本。在金库窗口的最后把FEI放回FEI protocol,把固定费用加在小额上,把剩下的令牌还给项目。

  Onndoo Vault在幕后负责所有会计工作,项目的其余部分是所有交易费用和所有无常损失。

  Fei流动性即服务(LaaS)是为项目获得以美元为单位的流动性的快速且廉价的方法。

  结束

  该项目目前选择Olympuspro投资合同持有的流动性,通过Tokemak投资与长期价值挂钩的流动性,或通过Fei和Ondao投资提供成本有效的流动性服务。

  这些项目与传统的流动性挖掘项目相比有很大的改善,预计在其成长的不同阶段会转向定制的产品。

  Source:https://medium.com/fei-protocol/new-approaches-to-liquidity-in-defi-624f2e50937b

  本文将前往中心化金融社区。星日报授权转载。

评论列表

发表评论